黄金交易提醒:美国数据乐观助力美元反弹 金价持坚等待PCE数据“救场”

黄金交易提醒:美国数据乐观助力美元反弹 金价持坚等待PCE数据“救场”
现货黄金收涨0.35%,收报2,020.79美元/盎司。
COMEX黄金期货收涨0.25%,收报2021.00美元/盎司;COMEX白银期货收涨0.62%。COMEX铜期货收跌0.45%,收报3.8685美元/磅。

美国经济在2023年第四季度较上年同期增长3.3%,高于预期,而12月耐用品订单则令人失望地持平。与此同时,上周初请失业金人数为21.4万人,高于上周修正后的18.9万人,也高于预期。随着投资者评估这些数据将如何影响利率决策,美国国债收益率受到了冲击。美元也出现了类似的走势。市场普遍预期美联储下周将维持利率不变,并在3月或5月开始降息。2年期国债收益率下跌8.67个基点,报4.2932%;5年期国债收益率下跌9.02个基点,报3.9983%;10年期国债收益率下跌5.78个基点,报4.1184%。美国国债收益率下降提振了黄金的表现。
与此同时,进一步的数据好坏参半,12 月份耐用品订单令人惊讶地为 0%,低于增长 1.1% 的预期,也落后于 11 月份的 5.5%。与此同时,美国最近一周首次申请失业救济人数从 18.9 万跃升至 21.4 万,高于预期。
“初请失业金人数数据显示,就业形势正在恶化,劳动力市场降温,这对黄金有利,”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。
乐观的 GDP 数据和稳定的劳动力市场状况都反映出美国经济的韧性,使美联储政策制定者可以将 3 月份开始的降息称为“为时过早”。由于消费者支出强劲,美国经济在劳动力需求强劲的情况下保持弹性,为经济前景奠定了积极的基调,为支持限制性货币政策指引提供了论据。
数据公布后,交易员对美联储3月份首次降息的定价仍持谨慎态度。据CME“美联储观察”数据,美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%,降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为48.7%,累计降息25个基点的概率为50.0%,累计降息50个基点的概率为1.3%。较低的利率降低了持有黄金的机会成本。
道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示:“经济运行比预期的要热得多,但与此同时,我们正处于通胀下降的境地,因此我们不应该为利率的大幅飙升做好准备,”他补充说,这正在帮助黄金。
除此之外,在胡塞武装袭击美国海军护航的两艘美旗马士基船只后,中东最新的地缘政治事态发展引发了无产金属价格的回升。在冲突升级的推动下,黄金似乎有望维持其上涨轨迹,尤其是在中东地区,这往往会促使投资者转向避险资产。贵金属的需求前景仍然乐观。
促成黄金前景乐观的另一个关键因素是各国央行对黄金的持续兴趣。
2023年,各国央行积极购买黄金,累计购买约800吨黄金。中国成为领导者,在14个月内获得了287吨,并以2235吨的储量结束了这一年。摩根大通研究预测,2024年全球央行的需求可能进一步增加到950吨。
总而言之,考虑到目前美元短期走强,黄金回调加深的可能性很大。在美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其同事下周做出货币政策决定之前,黄金交易员们正等待美联储首选的通胀指标——12 月份个人消费支出 (PCE)价格指数的发布。下周,人们普遍预计美联储将维持现状,但顽固的通胀报告将使他们至少在 2024 年上半年结束之前认可更高的利率。
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