杨德龙:前海开源基金2024年策略会提前召开 坚定看好中国优质资产

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2023年行情接近尾声,临近年底,市场能否展开一波像样的反弹行情是很多投资者关注的问题。11日3日下午前海开源基金提前一个多月召开2024年投资策略会,以“坚定信心,稳见未来”为主题,我们提前召开是希望能为各位投资者从各个方面分析清楚未来形势。我们认为当前各个领域的积极因素在持续积累,中国资本市场正处于新一轮牛市起点,2024年A股市场有望发动一波牛市行情。
四季度以来市场行情出现回暖,在多个利好政策支持下,各路资金逐步进场,作为资管“领头羊”的公募基金公司掀起了自购潮。前海开源基金从去年9月份以来累计展开了5.8亿元左右的自购,在所有公募基金公司自购中位居前列,这说明我们用真金白银表明了态度。今年以来,前海开源基金通过自购证明了我们知行合一,坚定看好中国资本市场未来的发展方向,看好中国优质资产。从去年8月份以来,多家公募基金、券商资管机构开展了新一轮的自购,用实际行动力挺中国资本市场,截至11月2日,三十多家公募基金、券商资管的自购总金额已超过28亿元。今年以来,至8月底,前海开源基金及子公司累计申购旗下偏股型基金金额已接近3亿元,加上去年下半年自购的2.8亿元,这一年多来,前海开源基金自购的总金额接近5.8亿元。上市公司也迎来了回购潮,很多上市公司发布了回购股份的公告,有些公司将回购的股份作为股权激励,也有部分公司将回购的股份注销,直接减少了流通在外的股份数,从而提高每股收益EPS,用真金白银来表明态度。
前海开源基金董事长李强发表了《坚定信心,在新一轮“做多中国”号角中稳见未来》主题演讲。他说到,市场积极因素正在多个领域持续发生,宏观经济持续复苏、经济政策持续发力、市场底部特征越发明显、做多资金摩拳擦掌。“在中国经济和资本市场稳健复苏之际,我们要坚定的是中国经济长期向好的信心。在当下逆势蓄力,坚持长期投资、价值投资,做多中国,遇见更好的未来。”李强直言:“和过去一段时间相比,此时我们的底气更足、信心更满。”
近期召开的中央金融工作会议为金融发展指明了方向,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,着力做好当前金融领域重点工作,保持流动性合理充裕、融资成本持续下降,活跃资本市场,更好支持扩大内需,促进稳外贸稳外资,加快培育新动能新优势。“建设中国特色现代资本市场,是中国式现代化的应有之义,是走好中国特色金融发展之路的内在要求,也是公募基金行业义不容辞的责任使命。”
前海开源基金公司合伙人、战略顾问王宏远先生在策略会上压轴发表重磅讲话。他认为,做多中国源于对中国经济长期向好的信心,这一信心的内在基础是对全球大国博弈格局的全面分析。王宏远先生在演讲中提到,早在1997年亚洲金融危机期间,香港金融市场遭到国际投机资本冲击,当时在中央政府支持下,香港打了一个漂亮的反击战。经此一役,海外对冲基金、做空资本等在之后的二十多年间再也没有成规模、成系统地做空过中国资本市场。但近期以来,外围唱空做空中国经济、人民币汇率、上市股票资产的情况似乎有所抬头。
王宏远先生认为,这些做空势力的作用机制,先从美元指数和美元传导到人民币汇率,然后到在美中概股以及夜盘的A50、港股指数等中国股票相关的期货指数,再传递到港股市场,最后传递到A股。但好在经过数十年改革开放和经济发展,中国已有足够的实力和外围势力抗衡。王宏远先生认为,在这场金融战役中,金融工作会议、中央金融委、中央金融工委、国家安全部、财政金融监管部门等领域都高度重视,出台了相关支持政策,有了这些呵护政策的加持,我们一定能打赢这场战役。
“我们有决心、有信心、有高度、有战略、有恒心、有弹药、有工具,有接近130万亿GDP实体经济的支撑,有占全世界20%比例的进出口贸易额的支撑,有世界上最齐全的制造业和实体经济的体系,有世界上最大的单一语言的消费市场做后盾,有960万平方公里广阔的腹地做支撑,我们这些机构投资者要起到中流砥柱的作用,相信这场战役我们一定能取胜。”王宏远称。
王宏远先生还提出了一些建议:
一是相关机构在做多A股市场时,既要买入上证50、沪深300大盘股,也要买入中证500指数所在的中盘股指数,还应买入像创业板指数、科创板指数等小盘股指数或代表未来经济转型新经济的人气指数。
二是既要呵护A股,也要维护港股市场稳定。A股从技术上目前已脱离了最底部,但港股基本上还徘徊在最底部。由于AH价差的存在,港股在低位时要把A股向上拉升,压力是非常大的。
三是维护港股市场稳定,一定要维护包括但不限于美国中概股市场ADR与在沪伦通框架下,在欧洲上市的GDR市场以及在其它国家分散上市的中国资产或者中国上市公司的股价的稳定。
四是维护美国中概股市场的稳定,那就一定要维护离岸人民币汇率市场的稳定,这需要战略性地加大外汇储备中黄金储备的比例,这对于人民币国际化、人民币汇率提升等都具有重要的战略意义。
五是要对国内外股票市场的现货市场、期货市场、人民币汇率市场、资金拆借市场、金银等贵金属市场、美元指数市场等价格,进行统一干预,统一协调。
2024年,中国资本市场的机会逐步增多。前海开源基金副总经理曲扬认为,当前是中国权益投资“新一轮牛市起点”,对未来充满了希望。当前中国经济跟美联储货币政策的组合情况,无论是A股还是港股,对中国资产越来越有利,不管是A股还是港股,在当前宏观环境下都具备了牛市基础。
我在策略会上也发表了主题演讲,结合宏观基本面分析后,我认为2024年市场可能会迎来一轮牛市行情。因为在沪指3000点之下,市场已具备了多项偏底部位置的特征,目前各方面的利好因素都在不断累积,“政策底”已基本明确。近期大盘一度跌破3000点,成功探到了“市场底”。在当时,在大盘跌破3000点时,许多投资者信心不足,我在采访中曾讲到,大盘51次跌破3000点,还会51次站上3000点,这一观点一度冲上热搜。市场经过一周的绝地反击,重新站上了3000点整数关口。在利好政策频出的支持下,市场一旦有了赚钱效应,将有助于信心恢复,有望迎来牛市行情。建议投资者保持信心和耐心。
当前2023年行情已经接近尾声,是布局2024年行情的好时机,建议投资者可以参照前海开源2024年投资策略报告会的观点,结合个人资金情况和风险偏好来布局好股票、好基金,抓住下一轮行情的机会。在过去十年中,前海开源基金多次在市场拐点发布了明确的观点,并且做到了知行合一,事后证明,我们在关键时点的判断是正确的,因此市场对于前海开源基金的市场判断非常关注。这次也不例外,在当前市场,做多看多中国优质资产无疑是正确的,也势必被后市所验证。

THE END
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