大摩:予万科企业(02202)“减持”评级 目标价8.94港元

图片[1]-大摩:予万科企业(02202)“减持”评级 目标价8.94港元-财盛期货

获悉,摩根士丹利发布研究报告称,予万科企业(02202)“减持”评级,估计其每股资产净值为13.75元,当中发展物业相当于每股14.2元、其他业务为每股5.47元,至于净负债每股6.36元。以资产净值折让35%计算,目标价8.94港元。
报告中称,公司第三季业绩表现疲弱,核心盈利同比下跌32%,收入同比也倒退32%,主要因为销售物业收入下跌,物业发展毛利率收窄2.3个百分点,未入账销售按季减少5%至4,620亿元人民币,不过全年竣工量中,有40%集中在第四季。该行认为,万科流动性风险可控,财务状况仍然稳健,现金对短债的覆盖比率为2.2倍,短债占总借贷的比例维持在14.8%的低水平。

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